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一、行業走勢 (圖片來自生意社商品分析系統) 三月份以來,型材價格一路震蕩下行。截止3月31日,生意社型材指數為1358點,較周期內最高點1476點(2017-02-28)下降了7.99%,較2015年12月24日最低點723點上漲了87.83%。(注:周期指2015-03-01至今)二、影響因素分析價格方面 據生意社價格監測顯示,2月28日生意社所追蹤的型材價格基本處于開年以來的最高點,其中工角槽h型鋼的國內經銷均價分別為:25#工作鋼3802元/噸,5#角鋼3886元/噸,20#槽鋼3868元/噸,250*250h型鋼3691元/噸。由于3月初兩會召開,京津冀大部分鋼廠處于環保停產階段,型材社會庫存大幅減少,部分資源出現明顯短缺,但因2月份工地加快備貨在一定程度上透支了3月的鋼市需求,3月初型材鋼廠成交量一度均處低位,使得型價一路下行;3月9日-13日期間,在期盤翻紅的帶動下,市場心態走好,在鋼廠未復產且倉儲規格不齊全的情況下,供需矛盾突出,鋼廠出貨量轉好,挺價意愿也愈發強烈;15日之后鋼廠陸續復產,型材社會庫存在3月下旬激增,但隨著及鋼坯一度大幅走低,商戶及終端觀望情緒較濃,采購計劃一度減弱,型材市場供大于求矛盾凸顯,價格再度走跌。
第二個【加息不管你正反面解讀,但對資本市場,總是于抑制搭邊的,反解更適合。正解經濟向好,并非錯誤,而是用資本市場不合適!!!】; 第三個【看出口鋼材數字吧!今年要減少出口4000萬噸,國內今年固定資產肯定下降,屬于民營的35萬億下降五萬億,對應4000萬噸。缺口就沒了。不理解國家的大旗,注定失敗!我們是降供給煤炭,降煤炭需求(減產鋼材),降鋼材供給,降鋼材需求(降基建),這個大邏輯不懂,還用原來的平衡表,最終在這場下跌盛宴中一敗涂地!】; 第四個【巴菲特有句名言在別人瘋狂的時候恐懼,在別人恐懼的時候瘋狂。現在螺紋鋼如此瘋狂,是不是該到了恐懼的時候?也許750就是鐵礦的頂,3600就是螺紋鋼的頂。信不信又有走著瞧】。 其實對上述內容,我真是不想一一去反駁,正所謂對市場每個人有不同的看法,不同的判斷。但是我又不得不正式的回應一下質疑。 加息是代表什么?美國是一定能每次剪刀全世界的羊毛?當前兩大主要經濟體一個美國,一個中國,中國是制造大國,美國是消費大國。加息是什么意思呢?從宏觀經濟學的角度看,是國內經濟復蘇、通脹抬頭的開始,加息也是寬松政策的退出。可是大家都知道源于2006年的次貸危機引發的2008年危機,美國與中國在這一輪中是進行了反向刺激,實行了大規模的貨幣寬松政策,當時的大宗商品短暫見底后,迅速實現了反彈升高,但最終潮水退去,大宗商品在2015年跌到谷底,很多資源性產業巨頭當時都是面臨著嚴重的生存危機,中國的鋼鐵、煤炭產業情況也是一樣的情況,還忘記了英美資源、嘉能可等等這些企業要賣掉一些礦石資源業務度寒冬嗎?美國經濟先于中國經濟緩慢復蘇,人家加息就有那么可怕?資產縮表,反過來人民幣不盯住美元了,在這期間人民幣加入了sdr了,實現了夢寐以求的國際化。那美元持續流出,中國不以強制結匯為手段來釋放基礎貨幣,中國豈不是要面臨著嚴重的貨幣貶值、通縮環境?可當前的實際情況呢?
我們看待加息問題要深入的分析看待國際性貨幣的結構問題,還要看到中國正在推行的一帶一路大業,更要看到人民幣在世界經濟中的作用,不要跟著一些標題黨人云亦云。多一些自己思考的角度、視野,改變固有思維。 美國加息首先表明了是美國自身經濟恢復了健康,加息周期產生了,該回流的投機熱錢早就回流了美國,該剪的羊毛都剪了,所以后面的加息節奏、預期只是資本市場短期的情緒影響,對整體的宏觀大局帶不來任何干擾,但是隨著加息周期的開啟,對其他弱小經濟體而言是不利的,但是對于中國而言,我認為是重要的戰略機會。未來世界的競爭就是中美兩個經濟體,但從目前來看,美國帝國垂暮,而中國至少表面上是生機盎然。在制造業的各個行業細分中基本做到了世界前五的位置,無論是產能還是技術,唯獨在高科技方面還與美國有差異,但這不妨礙兩個經濟體的企業比拼。 用中國的產能、產品在建設世界第三世界的主要基礎設施不也是很好的嗎?比拼的不管是高鐵、港口、機場還是工業園區等那個方面也好,加入sdr的人民幣還是有一定價值的。國際貿易中人民幣作為結算貨幣大量使用也還會是趨勢。
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