市場表現
2月17日至2月23日,本周市場繼續穩步回升。機械、軍工行業的走勢則出現了一定的分化,其中,機械行業上漲2.24%,跑贏滬深300指數1.52個百分點;而軍工行業則微幅下跌0.17%,跑輸滬深300指數0.89個百分點。從行業內各個子板塊的表現來看,本周工程機械板塊一枝獨秀,累計上漲4.8%,領漲行業;同時,船舶制造與港口設備和輕工機械板塊也表現相對較好,分別上漲1.5%和1.4%,緊隨之后;而基礎零部件板塊則表現相對較差,累計下跌0.74%,排名行業墊底。
從個股的漲跌幅來看,工程機械個股本周領漲行業,其中,建設機械本周累計上漲23.98%,領漲行業;同時,河北宣工和廈工股份也表現較好,分別上漲14.55%和13.42%,緊隨之后;而申科股份則表現最差,累計下跌14.04%,排名行業墊底。
本周觀點
本周市場整體表現較好,但板塊輪動較快,其中軍工行業出現了一定程度的回調。盡管機械行業近期有所回暖,但行業整體的景氣度仍舊處于歷史較低的水平,因此我們維持對行業的“中性”投資評級。春節后,工程機械的下游需求延續了半年多來的向好態勢,市場預期2月份挖掘機銷量為1.2萬臺,同比增長超過200%,近半年來,這一增速維持在70%以上。同時,機械設備開工率達到85%,接近歷史高點;此外,工程機械下游的回款率也持續改善。隨著國家加大基礎設施建設的力度,未來一段時間,工程機械行業或將延續當前的反彈態勢。推薦:中聯重科、建設機械、天業通聯、廈工股份和徐工機械。