潛力板塊
2013年2月份，電力設備與新能源行業指數上漲3.92%，滬深300指數下跌0.50%，行業領先大盤4.4個百分點。我們仍然堅持今年行業將具備結構性和階段性機會的判斷，投資選擇以個股為主，對于熱點主題如節能環保和新能源可以階段性參與。3月和4月份將是上市公司年報和一季報的密集發布期，高增速的股票將會有較好的表現。
看好分布式發展。國網繼續加強對分布式能源并網的支持，在制度上進一步為光伏、天然氣等發電的分布式接入掃清了障礙，接下來更重要的是等待發改委財政部的電價補貼方案。我們預計具體方案可能在今年年中附近時間推出，并對國內分布式發電的前景保持樂觀態度。對于光伏雙反紛爭，我們認為應理解為中國與歐美諸多復雜貿易糾紛的一部分，其結果并非由光伏行業情況而單一決定，因此我們雖然持較樂觀態度，但最終裁決仍難以預測。
重點關注特高壓。2月21日，媒體報道了7條特高壓電通道今年開建的消息。這反映了目前特高壓建設進入明顯的加速通道。國家電網公司預計特高壓投資比去年翻倍，達到500億元。我們認為，特高壓建設投資數目巨大，對下游市場拉動作用明顯。
用電板塊子行業或將好轉，預計用電板塊的盈利預期也將隨之好轉。對應低壓變頻器行業，我們認為2013年有可能得到恢復性增長；高壓變頻器行業可能在通用型產品價格見底后恢復較快增長；低壓電器行業也將恢復性增長。(平安證券張海、周紫光)