2011年煤炭開采及洗選行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速25.9%，超過此前市場(chǎng)20%左右的預(yù)期。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，雖然煤炭?jī)r(jià)格有一定下行壓力，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在國(guó)家對(duì)煤礦安全生產(chǎn)重視程度日益提高的背景下，未來煤礦在安全生產(chǎn)設(shè)備上的投入力度降低的可能性較小，2012年全行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到甚至超過20%仍是大概率事件。維持“十二五”期間煤機(jī)設(shè)備年均約20%增長(zhǎng)的判斷，預(yù)計(jì)到2015年全行業(yè)需求將超過1400億元。
根據(jù)我們對(duì)相關(guān)上市公司的跟蹤，2011年下半年，特別是四季度，企業(yè)接單情況良好，部分企業(yè)已排產(chǎn)至上半年。
此外，經(jīng)過上一輪大幅調(diào)整，煤機(jī)行業(yè)2012年的平均估值約15倍，具有安全邊際，同時(shí)具有一定的估值修復(fù)空間。
特別值得注意的是，移動(dòng)救生艙市場(chǎng)有望發(fā)力。2010年7月國(guó)務(wù)院下發(fā)通知，要求煤礦和非煤礦山要在3年內(nèi)完成包括緊急避險(xiǎn)系統(tǒng)在內(nèi)的“六大系統(tǒng)”。隨后，國(guó)家安監(jiān)總局也下發(fā)通知，要求“必須在距離工作面500米范圍內(nèi)建設(shè)避難硐室或設(shè)救生艙”。2011年11月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的“安全生產(chǎn)十二五規(guī)劃”進(jìn)一步闡述了相關(guān)政策。我們保守估計(jì)，國(guó)內(nèi)移動(dòng)救生艙市場(chǎng)空間在300億元。